Burbuja Oro

16-05-2010 ABC
La burbuja del oro parece aún lejos
Es la nueva fiebre del oro. El descenso a tumba abierta de los mercados durante las pasadas semanas ha puesto de relieve que los especuladores hacen y deshacen en los parqués de renta variable a su antojo. Los números rojos en los títulos encontraron su réplica en el descenso de la divisa comunitaria.
El Euro cayó el viernes hasta los 1,240, un nuevo mínimo en 4 años.
El recorrido del oro, sin embargo, es muy distinto.
Al tratarse de un movimiento contracíclico, sólo la reanimación estructural y continuada de la economía podrá contener el alza del precio del oro.
No hay riesgo de contrapartida.
A diferencia de lo que sucede en las emisiones de bonos, nadie compra la deuda de nadie.
Algunos expertos consideran que, de continuar esta tendencia, el precio del oro podría alcanzar a corto plazo los 2.400 dólares. Frente a la tímida evolución de los fondos de inversión y los bonos del estado, 1.000 euros invertidos 10 años en oro podrían venderse hoy por 4.000, según Oro Direct.
El riesgo de la burbuja parece aún lejos.
En los años 70 el oro aumentó 24 veces, desde 35 hasta los 850 dólares. Si subiera como en el ciclo pasado nos darían cifras de 6.000 dólares la onza. No sé si nos dirigimos hacia ahí, pero si la situación internacional no se arregla, la historia será distinta.

30-01-2010
No hay burbuja de oro
Tanto el dólar como el euro se están rompiendo

30-01-2010 Consumer
Cómo rentabilizar los ahorros en 2010
En España guardar el capital en un depósito o en una imposición en el banco no reportará más de un 2% de rentabilidad este año del 2010. A ello hay que sumar que, en el momento en que la inflación repunte, las pequeñas plusvalías se evaporarán.
Dentro de la renta fija se pueden suscribir productos del Tesoro Público español, cuya rentabilidad oscila entre el 0,40% y el 4,90%. El rendimiento de la última subasta fue del 0,41% para las letras a tres meses, del 0,51% si eran a seis meses y del 0,93% para las contratadas a un año. En el caso de los bonos, la rentabilidad de los suscritos a tres años fue del 2,13% y del 2,75% a cinco años. Las obligaciones rindieron un 2,86% a cinco años, un 3,88% las suscritas a 10 años, un 4,25% si el plazo se alargaba a 15 años y un 4,90% para un periodo de 30 años.
También se pueden seleccionar fondos referenciados a mercados de gran potencialidad como los de materias primas o metales preciosos, como el oro, la plata, el platino…

30-01-2010 El Economista
Soros advierte de que se está gestando una burbuja en el oro
Ya son varios los expertos que han hablado de la formación de una posible burbuja en las materias primas, sobre todo en el oro. El último en sumarse a esta corriente ha sido George Soros, que considera que la del metal precioso es “la más reciente burbuja de un activo”, la primera consecuencia inflacionista de las grandes masas de liquidez que han inyectado los bancos centrales a las economías de medio mundo a través de su financiación barata. La hipótesis del gurú es que este exceso de liquidez crea una probeta en la que las burbujas crecen con comodidad.

30-01-2010 Cotizalia
El oro, ¿la próxima burbuja financiera en estallar?
buenos comentarios…

30-12-2009 Finanzas
¿Quién se acuerda hoy de Bre-X, el mayor fraude cometido en la historia del oro?
A veces las cosas no son lo que parecen. Y las burbujas pueden pincharse casi tan rápido como se forman. Es lo que pasó a finales de la década de los noventa con la minera canadiense Bre-X, protagonista del mayor fraude jamás visto en la historia del oro.
La moraleja de Bre-X es que las burbujas se pinchan con la misma facilidad con que se inflan. Y que muchas veces, los inversores siguen un comportamiento de rebaño totalmente irracional que termina por conducir a la ruina.
Según apunta Marion Mueller, presidente y directora Comercial de
OroyFinanzas.com
Y como acaba Cárpatos: “Nunca compren una acción sin saber si fabrica palos de escoba o cables de fibra óptica, que no se la den con queso.”

Comentario PrecioOro:
Aunque el artículo está muy bien presentado hay que decir y advertir que al autor se equivoca cotitulando “¿el mayor fraude cometido en la historia del oro…?
Al parecer no ha oído hablar este año del 2009 sobre el escándalo de los lingotes de oro falsificados con wolframio (tungsteno)…
Toda la prensa española y castellanoparlante no se ha hecho eco de la estafa del siglo, y no es la de Madoff, aunque lanzado por los interesados de siempre para que algunos inversores salgan de la inversión de oro, resultó verdadero que los bancos centrales de EEUU y de Inglaterra están custodiando y vendiendo -ehem- lingotes de oro falsificados,
para empezar se puede mirar por aquí:
Gold ETF Warning, Tungsten Filled Fake Gold Bars y Gata y videos en YouTube “Tungsten Gold“.

29-12-2009 LD
HSBC, Christian Heger, no ve burbuja alguna en el oro
Si se produce un corte de liquidez el mercado de las primas puede estallar. Christian Heger, gestor de activos de HSBC, avisa de las consecuencias que tendría una salida precipitada de la política de dinero barato que están llevando los bancos centrales: “Implicaría una corrección severa en el mercado”. Donde Heger no ve burbuja alguna es en el oro y asegura “Es el metal de las crisis. Si su precio sube lo que hay que plantearse es la confianza en la deuda pública.”

21-12-2009 Los Tiempos / Agencias
Roubini - Oro o armas
Lo más importante del “cuento navideño de Roubini”, o sea, “La burbuja y los promotores del oro”, publicado en los más importantes idiomas y periódicos del mundo…:
El aumento reciente de los precios del oro sólo está justificado en parte por los fundamentos económicos. Tampoco es claro por qué deberían los inversionistas acumular oro si la economía global vuelve a caer en recesión y las preocupaciones sobre la depresión y la inflación descontrolada se disparan. Si realmente se teme un colapso económico global, habrá que acumular armas, alimentos enlatados y otros productos que se puedan utilizar en una cabaña aislada.

El 25 de noviembre del 2009 la TV española “Cuatro” del “Grupo Prisa” ha presentado una noticia sobre los nuevos récords de los precios del oro, dejando opinar al final del reportaje a un socio de Atlas Capital, y dicho personaje realmente habla de una burbuja oro, en lugar de aprovechar el tiempo para recomendar y explicar al pueblo el por qué de comprar oro y plata en lugar de venderlo.

Cuatro
La fiebre del oro (25-11-2009)
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El oro vuelve a marcar un récord. Ya se sitúa en los 1.180 dólares por onza. Los inversores pujan y calientan su precio.

19-12-2009 GEAB N°40
LA VERDADERA BURBUJA:
Las obligaciones de los Estados ya constituyen una burbuja a punto de estallar
La Eurozona, que tiene las más importantes reservas de oro del mundo, reúne también a países que acumularon excedentes presupuestarios hasta el año pasado, un comercio exterior siempre excedentario y un banco central que no ha transformado su balance en un receptor de activos “putrefactos o fantasmas” (como lo hace la FED desde hace 18 meses).
Si la crisis de la hacienda pública griega indica algo, no es tanto la situación de Grecia o una problemática específica de la Eurozona, sino un problema más general que se agravará en 2010:
el hecho de que las obligaciones de los Estado ya constituyen una burbuja a punto de estallar (más de 49.500 millones de USD a escala mundial, lo que representa un incremento del 45% en 2 años).
Fuentes: 24-11-2009 DailyMarkets, 30-11-2009 Telegraph, 24-11-2009 Forbes

16-12-2009 Bolsamanía
A Roubini no le gusta el oro, y ZeroHedge le contesta
Nouriel Roubini, el gurú de la crisis, dijo “que la burbuja del oro podría explotar y alertó sobre una corrección más amplia. Roubini estima que los fundamentales no son suficientes para explicar su rally hasta nuevos máximos históricos. Cree que el oro es una reliquia bárbara.”
Roubini debería leer el artículo de ZeroHedge: “Unbelievable-Opportunity-Gold“, entonces no escribiría semejante basura… pero como pertenece a varios clubs… ehem…

14-12-2009 El Economista
Algunos pesimistas, como Nouriel Roubini, advierten sobre una posible búrbuja relaciona con el oro. ¿Creen que es así?
Marc Faber: “Todos los días me pregunto si el oro es caro o no. Finalmente he llegado a la conclusión de que no creo que el oro sea tan caro considerando la impresión de moneda que se está llevando a cabo en los países de todo el mundo. Creo que a partir de ahora la zona de soporte o el mínimo para la onza de oro no bajará de los 1.000 dólares. Los bancos centrales son todos iguales, son impresores de dinero, me atrevería a decir que el oro es incluso más barato hoy que en 2001 dados los tipos de interés.”
Jim Rogers: “En primer lugar me gustaría aclarar que no presto ninguna atención a Nouriel Roubini, ya que no acierta con sus predicciones. Quizás tuvo un golpe de suerte al adelantar la catarsis de los mercados pero, sin embargo, soy consciente que durante la crisis, sus inversiones en stocks permanecieron vigentes y al final tuvo que venderlas en el momento más bajo, eso demuestra que sus profecías no tienen fundamento. Hace poco estuve en una conferencia con 300 gestores de fondos más sofisticados del mundo y el 76% no estaba invertido en oro ni nunca antes había comprado oro. Yo tampoco. No sé cómo puede haber gente que dice que hay una burbuja cuando nadie está invirtiendo. No hay ninguna burbuja, simplemente el precio ha subido. Yo, de momento, no pienso comprar. Que el precio de algo sea alto no quiere decir que haya una burbuja.”

13-12-2009 El País (España)
Editorial - La burbuja del oro
De los antecedentes mencionados se deduce fácilmente que la burbuja del oro empezará a menguar cuando la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) preanuncie una subida de tipos de interés; o si alguno de los bancos centrales que todavía mantienen oro en sus sótanos -por ejemplo, el Banco de Francia, China, la propia Fed- se decida a vender las reservas que ya no se necesitan como respaldo de la moneda. Esa decisión contribuiría a bajar el precio. Pero es poco probable que lo hagan a causa de un exceso de inversión que tiene todos los visos de un recalentamiento pasajero.
“mmm…empieza bien dicho editorial, pero al final termina con una equivocación tremenda…”
Pregunta a El País, y se lo debe preguntar cualquier comentarista y analista de Economía, (antes de empezar a escribir un artículo sobre el oro para cobrar su sueldo al fin del mes)
¿A qué % debería subir la FED los tipos de interés?
- para poder seguir pagando la deuda estadounidense,
- evitar una hiperinflación,
- evitar una depresión mundial,
- y finalmente evitar la quiebra de EEUU y del sistema financiero mundial.
Y no olviden ¡qué la FED es una institución privada!
Y no olviden lo que dice Kenneth Rogoff (Profesor en la Universidad de Harvard):
“¡Los EEUU tienen que refinanciar en los próximos 2 años un 40% de su deuda estatal, sin contar la deuda de la FED!”
Y Obama en una entrevista a ABC (17-12-2009):
The president said: “that the costs of Medicare and Medicaid are on an unsustainable trajectory and if there is no action taken to bring them down, the federal government will go bankrupt.”
Y no olviden, tampoco, que China necesita y va a comprar unas 10.000 toneladas de oro (en los próximos 10 años), según Ji Xiaonan en el periódico chino China Youth Daily, para eliminar las perdidas de la exposición al cada vez más débil dólar.

11-12-2009 Oro Y Finanzas
John Hathaway: El precio del oro está infravalorado y muy lejos de una burbuja
John Hathaway director gerente del prestigioso Fondo de Inversión en Oro “Tocqueville Gold Fund“, sugiere en su reciente artículo, “A Contrarian’s Dilemma“, que “la percepción del mercado del oro ha cambiado y el ritmo al alza del metal se ha acelerado. El efecto de ver al oro cotizando en cuatro dígitos, por encima de los 1.000 dolares, ha sido mágico para la psicología de inversión. Día tras día, la prensa financiera publica informes entusiastas sobre las perspectivas del metal. En buena medida, creemos que la Reserva Federal de EEUU, que es el perro guardián del poder adquisitivo del dólar, ya no parece disgustado al ver un aumento en el precio del metal. Su juego es reflación y no están siendo muy selectivos con los bienes que se sobrevaluan como resultado. El precio del oro se encuentra en una burbuja sólo para aquellos que mantienen la fe en los políticos y en las autoridades financieras que proponen nadar contra la marea de la deflación. Para el resto de nosotros, el oro es una protección contra la crisis monetaria que aún está por venir. El actual mercado alcista en el oro tiene todavía mucho a su favor. Las implicaciones del potencial alcista del oro siguen siendo un misterio, incluso para la mayoría de los que ya se han subido a bordo del tren. El otrora débil mercado del oro se ha desarrollado y fortalecido. En nuestra opinión existen tres factores para esto: atraso cultural, unos fundamentales impecables, y la persistencia de la incomprensión.”

23-11-2009 Kitco/Goldmoney
Bienvenidos a la Segunda Fase Alcista del Oro
James Turk: “El mercado alcista se compone de 3 fases, y cuando el oro superó los 1.000 dólares, simplemente se entró en la segunda fase. En otras palabras, el oro tiene que subir aún mucho más, y tiene aún muchos meses y años por delante. Entonces, no se dejen poner intranquilos por lo que oirá o leerá en los medios de comunicación comerciales (mainstream media). (GoldMoney)

Hay que verlo de tal modo como argumenta Robert Blumen:

“La mayoría de los mass media (TV/Radio) y la prensa financiera tiene un pronunciado sesgo mediático anti-oro. Tanto las agencias de noticias como los presentadores de las Noticias en la Televisión que dicen ahora: ´lo del oro es otra burbuja´… Toda esa gente no solamente fallaron en identificar la burbuja de los mercados en el año 1990, o la de la burbuja inmobiliaria, sino, también animaron a la gente, a su audiencia, a participar; los medios de comunicación activamente promovieron los excesos de estos booms y burbujas insostenibles. Y aún más impresionante, en casi todo el rato que dura ya el mercado alcista del oro, desde hace ya una decada, esa gente de los mass media han fallado al no identificar la subida del precio del oro como una tendencia de inversión.”

Aparte les damos un par de enlaces muy interesantes (aunque en inglés)
sobre el tema la burbuja de oro no existente:

25-11-2009 GlobalResearch
Bob Chapman explica:
Los inversores compran oro…La situación real de los mercados financieros.
Por ejemplo dice que: “China intenta de comprar unas 10.000 toneladas de oro más, para cubrir mejor al renmimbi, para aumentar mucho más el nivel de las inversiones mundiales, y para poder desarrollar nuevas tecnologías…”

24-11-2009 Watson Wyatt
Análisis de riesgos extremos
Incluye tablas que debería entender todo el mundo.
Hyperinflation - Gold. Hiperinflación - Oro.
Descarga PDF

17-11-2009
Jim Rogers dice lo siguiente:
ORO: “Debería vender estando al tope, pero no creo que esto es el tope. El oro, ajustado a la inflación del 1980, debería estar ahora mismo a 2000 dólares la onza.”

14-11-2009 Financial Times
Súper ricos compran oro y venden Hedge Funds
Un 66% de las familias más ricas del mundo compran oro…

09-11-2009
Video - Test - Burbuja de oro - Te vendo oro por 50 dólares la onza
Esta agencia salió a la calle para probar si la gente ya es consciente del mercado alcista de oro, es decir, para ver si ya estamos en una burbuja de oro….
Resultado: Nadie aprovechó la oferta de comprar una onza de oro por 50 dólares…

12-11-2009
El dólar perderá su estado de reserva monetaria
Peter Schiff: “En estos momentos no hay ninguna divisa que sea cubierto por oro. Por eso creo qué un banco central debería tener oro como reserva monetaria principal, aparte puede tener algunas de sus reservas en diferentes divisas. Recordarse que no se puede tener un sistema monetario sin dinero. Y dinero es oro. Solo imprimir billetes…, ahí no hay nada atrás. ¡Compren oro!”

07-11-2009 GATA
Chris Powell: “Ya no hay mercados, solo intervenciones.”
Por lo cual la Teoría de las Ondas de Elliott no funciona…

Resumen y conclusión:

¿Cuándo hay que salir del oro o de una supuesta burbuja de oro?

a) en el momento cuando toda la gente quiere oro físico…

b) en el momento cuando surge un nuevo sistema monetario, o alguién quiere establecer uno…

16-05-2010

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